خيارات الأسهم الرياضيات

الأسهم والخيارات التداول باستخدام ماث بير ماذا عن هذا لفترة التداول بير ماث. سمعت من أي وقت مضى من هذا واحد ربما يكون لديك إذا كنت متحمسا العسكرية أو قناص. إذا كنت haven8217t أحسب بها حتى الآن كتاباتي تركز على التداول كمعركة، لذلك أجد نفسي قراءة قليلا من الأدب العسكري، والآن التركيز الرئيسي هو على تدريب قناص (هو موضوع كتاب أنا أكتب). لقد اشتريت مؤخرا كتاب بعنوان الرجال الزناد: فريق الظل، الرجل العنكبوت، والأغوار الرائعة، والقتال الأمريكي قناص. بواسطة هانز هالبرشتات. وهو يتضمن مسرد، وكنت تفكر في ذلك، واحدة من إدخالات بير ماث. هنا وصفه: القنص ينطوي على قدر كبير من الرياضيات (تقريبا بقدر فن المدفعية) ولكن يجب أن تحل المشاكل عادة في ظل ظروف من التوتر الشديد. الحسابات الدقيقة التي تدرس في مدرسة قناص، ثم، يتم تخفيضها إلى صيغة أبسط بكثير - بهذه البساطة، ويقول القناصة، التي يمكن أن تحصل عليها الحق حتى لو كنت تحت تأثير عدد قليل من البيرة (مائل الألغام للتأكيد). أنا لا أوصي بأن تعطي التداول على النار بعد قليل من البيرة، على الرغم من بعض التجار 8217 النتائج قد تشير إلى هذه العادة، ولكن ما أوصي به هو أن لديك مثل هذه الخطة التجارية البسيطة التي يمكن اتباعها حتى لو كنت تحت تأثير . وأعتقد أن هذه هي نقطة بير ماث، وهذا هو وجهة نظري هنا أيضا. يجب أن نسميها بير ماث ترادينغ تشارك القناصة في أعمال صيد الناس بطريقة محسوبة جدا ومنهجية تتطلب اهتماما كبيرا بالتفاصيل في ظل ظروف مرهقة جدا. يبدو وكأنه مسعى معقد جدا لكنه isn8217t. التعقيد هو حقا وجدت في بساطته. الطرق البسيطة هي في بعض الأحيان الأكثر تعقيدا لأننا جعلها بهذه الطريقة. نحن لا نريد أن نعتقد أن التداول، على سبيل المثال، هو بسيط حقا. بدلا من ذلك نحن نريد لجعله أكثر مما هو عليه. يجب أن تكون معقدة، نحن السبب، إذا كان عدد قليل جدا تنجح في ذلك. عدد قليل جدا تنجح في التداول لأنه هو في الحقيقة بسيطة جدا. Let8217s ننظر في مثال واحد فقط: الرسم البياني. هل مخطط الأسهم الخاص بك تبدو شيئا من هذا القبيل: ما هو أسهل للقراءة والفهم هل يمكن أن نفهم واحد أفضل من الآخر إذا كنت تحت تأثير التفكير في ذلك. قد تقلل فقط من الحسابات المطلوبة إلى صيغة أبسط بكثير. التداول هو الحرب. إعداد فابوتيونس الرياضيات. المالية فموتيونس الرياضيات الصفقات الأساسية من الخيارات الأسهم المتداولة (النمط الأمريكي) تحرير يتم وصف هذه الصفقات من وجهة نظر المضارب. إذا تم دمجها مع مواقع أخرى، فإنها يمكن أن تستخدم أيضا في التحوط. وعادة ما يمثل عقد الخيار في الأسواق الأمريكية 100 سهم من الضمان الأساسي. 1 مكالمة طويلة تحرير العائد من شراء مكالمة. التاجر الذي يعتقد أن سعر السهم سوف يزداد قد يشتري الحق في شراء الأسهم. وهو ما يسمى خيار الدعوة، بدلا من مجرد شراء الأسهم نفسها. وقال انه ليس لديه أي التزام لشراء الأسهم، فقط الحق في القيام بذلك حتى تاريخ انتهاء الصلاحية. إذا كان سعر السهم عند انتهاء الصلاحية أعلى من سعر التمرين بأكثر من القسط (السعر) المدفوع، فإنه سوف يستفيد. إذا كان سعر السهم عند انتهاء الصلاحية أقل من سعر التمرين، وقال انه سوف تسمح عقد المكالمة تنتهي حيث أنها لا قيمة لها، وتفقد فقط مبلغ قسط. يمكن للمتداول شراء الخيار بدلا من الأسهم، لأنه بنفس المبلغ من المال، يمكنه التحكم في عدد أكبر بكثير من الأسهم. دعونا نداء (K، T) تكون قسط دفعت لخيار الاتصال مع سعر الإضراب K ووقت انتهاء الصلاحية T، والسماح S T يكون سعر السهم في الوقت T والسماح لي أن تكون خالية من المخاطر معدل الفائدة الفعلي. الربح أصحاب الخيار خيار لكل وحدة طويلة وضع تحرير العائد من شراء وضع. التاجر الذي يعتقد أن سعر الأسهم سوف تنخفض يمكن شراء الحق في بيع الأسهم بسعر ثابت خيار وضع. لن يكون ملزما ببيع السهم، ولكن له الحق في القيام بذلك حتى تاريخ انتهاء الصلاحية. إذا كان سعر السهم عند انتهاء الصلاحية أقل من سعر التمرين بأكثر من القسط المدفوع، فإنه سوف يستفيد. إذا كان سعر السهم عند انتهاء الصلاحية هو أعلى من سعر التمرين، وقال انه سوف تسمح العقد وضع تنتهي لا قيمة لها وفقط تفقد قسط المدفوعة. الربح أصحاب الخيار الخيار لكل وحدة هي دعوة قصيرة تحرير العائد من كتابة مكالمة. التاجر الذي يعتقد أن سعر السهم سوف تنخفض، يمكن بيع الأسهم قصيرة أو بدلا من ذلك بيع، أو الكتابة، مكالمة. التاجر الذي يقوم ببيع المكالمة له التزام ببيع السهم إلى مشترية المكالمة على خيار المشترين. إذا انخفض سعر السهم، فإن وضع المكالمة القصيرة يحقق ربحا في قيمة القسط. إذا كان سعر السهم يزيد على سعر التمرين بأكثر من مبلغ العلاوة، فإن الخسارة سوف تفقد المال، مع الخسارة المحتملة غير محدودة. ربح الكاتب من خيار المكالمة هو وضع قصير تحرير العائد من كتابة وضع. التاجر الذي يعتقد أن سعر السهم سوف تزيد يمكن شراء الأسهم أو بدلا من ذلك بيع، أو الكتابة، ووضع. التاجر بيع وضع لديه التزام لشراء الأسهم من وضع المشتري في وضع المشترين الخيار. إذا كان سعر السهم عند انتهاء الصلاحية هو أعلى من سعر الممارسة، فإن وضع وضع قصيرة تحقيق ربح في مبلغ القسط. إذا كان سعر السهم عند انتهاء الصلاحية أقل من سعر التمرين بأكثر من مبلغ العلاوة، فإن التاجر سيفقد المال، مع خسارة محتملة تصل إلى القيمة الكاملة للسهم. المؤشر المعياري لأداء وضع الخيار القصير المضمون نقدا هو مؤشر كبب سامب 500 بوتوريت (شريط بوت). الربح للكاتب من خيار وضع هو وضع (K، T) (1I) أمبس غك، - (K-S) وضع (K، T) (1I) أمبس ltK. end الحق. يمكننا أيضا كتابة هذا الخيار الأوروبي الخيار الأوروبي لا يمكن ممارسة الخيار إلا في تاريخ انتهاء الصلاحية، أي في نقطة واحدة محددة مسبقا في الوقت المناسب. الخيار الأميركي يمكن أن يمارس الخيار الأمريكي من جهة أخرى في أي وقت قبل تاريخ انتهاء الصلاحية. خيار برمودا تحرير الخيار برمودا هو الخيار حيث يكون للمشتري الحق في ممارسة في مجموعة (دائما متباعدة تباعد) عدد المرات. هذا هو وسيط بين الخيار الأوروبي الذي يسمح ممارسة في وقت واحد، وهي إكسيرياند الخيار الأمريكي، والذي يسمح ممارسة في أي وقت (الاسم هو التورية: برمودا بين أمريكا وأوروبا). أتم: في-ماني إديت الخيار هو في المال إذا كان سعر الإضراب هو نفس السعر الفوري للأمن الأساسي الذي يتم كتابة الخيار. خيار في المال ليس له قيمة جوهرية، قيمة الوقت فقط. إيتم: في المال تحرير الخيار في المال له قيمة جوهرية إيجابية وكذلك قيمة الوقت. خيار المكالمة هو في المال عندما يكون سعر الإضراب أقل من السعر الفوري. خيار الخيار هو في المال عندما يكون سعر الإضراب فوق السعر الفوري. أوتم: الخروج من المال تحرير الخيار خارج المال ليس له قيمة جوهرية. خيار الاتصال هو خارج من المال عندما يكون سعر الإضراب فوق السعر الفوري للأمن الأساسي. خيار الخيار هو خارج المال عندما يكون سعر الإضراب أقل من السعر الفوري. 1 المثال تحرير بريان يشتري خيار الاتصال على شيز بسعر إضراب قدره 10 سهم. إذا كان في تاريخ انتهاء الصلاحية سعر السهم هو 12 الخيار هو في المال. سوف بريان ممارسة خياره لشراء في 10 سهم. إذا كان سعر السهم هو 10 الخيار هو في المال. وأخيرا، إذا كان سعر السهم هو 8 خياره هو خارج من المال. وقال انه لن يمارس خياره الذي هو الآن لا قيمة لها. المردود والأرباح من شراء الأسهم وكتابة المكالمة. المكالمة المغطاة هي معاملة سوق مالية يمتلك فيها البائع لخيارات المكالمة المبلغ المقابل من الأداة الأساسية، مثل أسهم الأسهم أو الأوراق المالية الأخرى. إذا كان المتداول يشتري الأداة الأساسية في نفس الوقت الذي يبيع فيه المكالمة، غالبا ما تسمى الاستراتيجية استراتيجية الشراء والكتابة. في التوازن، والاستراتيجية لديها نفس المكاسب كما كتابة خيار وضع. عارية الكتابة توزيعات الأرباح الجبر أوه لا، أكثر الرياضيات نعم، ولكن يستحق كل هذا العناء، أعدك. وبعد كل شيء، خيارات جذب المهوسون الرياضيات، لذلك نعترف أنه أنت غريبة قليلا، aren8217t لك هذا النوع من الجبر إم يتحدث عن يتيح لنا إنشاء أي موقف الخيار أو الموقف الكامن نريد من شيء آخر. صدق أو لا تصدق، هناك بعض الأوقات عندما يكون هذا مفيدا. هيريس المعادلة الأساسية: الأسهم وضع دعوة باستخدام الصحيح المهوس الرياضيات تدوين، يمكننا كتابة هذا كما هيريس ما يعنيه. ويقول أن تاجر ايمي تمتلك بعض الأسهم بقيمة 100. وقالت انها تجعل المال إذا كان سعره ترتفع، وأنها تفقد إذا انخفض. الآن افترض أن آمي قلقة بشأن الحدث القادم الذي قد يضر السهم. للتأمين، وقالت انها تشتري وضع واقية مع سعر الإضراب من 98. وقالت انها تدفع 4.00 لوضع. الآن، ايمي لم يعد يمكن أن تفقد ما يصل إلى 100 على الأسهم. وفقدانها محدود. خيار الخيار يعطيها الحق في بيع الأسهم ل 98 بغض النظر عن ما. لذا فإن أقصى خسارة لها على السهم هي 2.00، من السعر الحالي 100 وصولا الى الاضراب 98. إضافة إلى ذلك 2.00 خسارة 4.00 أنها دفعت لوضع، أميس أسوأ نتيجة ممكنة هو انخفاض 6.00 في قيمتها الصافية. ربحها المحتمل لا يزال غير محدود في حالة الحدث لا يضر السهم. غير أن أرباحها الصاعدة تقل بنسبة 4.00 من تكلفة التأمين. ويتعين على السهم الآن أن يرتفع في السعر ليس بمقدار سنت واحد فقط، بل بأربعة دولارات وسنة واحدة، لكي يحقق لها ربحا. حتى لها سعر التعادل الجديد هو 104. هم. غير محدود صعودي، محدود السلبي، و التعادل السعر الذي أعلى من السعر الحالي. هذا يبدو مألوفا. أوه نعم، هذا يبدو تماما مثل خيار المكالمة طويلة. و هو. تخيل تاجر آخر يدعى بيرت. بدلا من السرد بالإضافة إلى وضع التحرير والسرد، بيرت يشتري مكالمة بسعر إضراب من 98، ودفع 6 لذلك. ما هو وضعه بل حسنا أولا، الأسهم لديها لترتفع بالنسبة له لكسب المال. منذ أن دفع 6 للمكالمة، إذا كان يحتفظ بها حتى انتهاء الصلاحية، فإن السهم يجب أن يرتفع فوق 98 دعوة ضربة بهذا المبلغ. وهذا هو، إلى 104. هذا هو سعره التعادل، وهو نفس أميس. إذا كان عند انتهاء الصلاحية السهم فوق 104، دعوة بيرتس يجعل المال، وصعوده غير محدود. تماما مثل ايمي. ويحدث فقدان بيرتس أسوأ حالة إذا كان خياره لا قيمة له عند انتهاء صلاحيته. قد يحدث ذلك إذا انتهى السهم إلى ضربة المكالمات 98 أو في أي مكان دون ذلك. وخسارته ستكون كلفته للدعوة، وهو 6 بالضبط نفس السعر والخسارة القصوى كما ايمي. في الواقع، حتى انتهاء صلاحية الخيار، بأي سعر بيرت و أميس الربح أو الخسارة ستكون متطابقة. ربح السهم بالإضافة إلى وضع، يساوي ربح المكالمة الطويلة وحدها. وبعبارة أخرى، الأسهم زائد وضع يساوي استدعاء. S P C. عن طريق شراء وضع P. ايمي تحولت لها موقف الأسهم الطويل S إلى دعوة الاصطناعية C. الاصطناعية في وسيلة لغة يعني مصنوعة من شيء آخر. أشياء لا تعمل فقط بهذه الطريقة لأنني اخترت الأرقام لهذا المثال الماكياج. هذه هي العلاقات التي يجب أن تعقد من أجل سوق الخيار للعمل. هذا هو وصف مبسط جدا لمبدأ يسمى التكافؤ الدعوة المكالمة. والتي يمكنك من خلالها قراءة المزيد هنا أو هنا. المكالمات ليست هي الشيء الوحيد الذي يمكن إنشاؤه مثل هذا، أو توليفها. يمكننا أن نجعل أي موقف من المكونات الأخرى. كل ما علينا القيام به هو إعادة ترتيب الجبر. إذا كان سيك، ثم كل ما يلي أيضا يجب أن يكون صحيحا، وأنها هي: - S 8211 بيسي الأسهم قصيرة زائد قصيرة وضع الاصطناعية دعوة قصيرة C 8211 بس طويل دعوة قصيرة وضع الاصطناعية طويل الأسهم P 8211 C - S طويلة وضعت قصيرة دعوة الاصطناعية قصيرة الأسهم سب طويل دعوة قصيرة الأسهم الاصطناعية طويلة وضع سك - P الأسهم طويلة قصيرة دعوة الاصطناعية قصيرة وضع كيف يمكن استخدام هذه المعلومات حسنا، أولا، على الرغم من أن كل موقف الفعلي لديه نفس بل كما يعادل الاصطناعية، وكمية رأس المال المطلوبة ستكون مختلفة . في مثال بيرت وإيمي أعلاه، كانت تكلفة بيرتس 6، في حين كانت أميس 104. نفس بل، 17 أضعاف التكلفة. ثانيا، أحيانا يمكننا الجمع بين الاصطناعية مع شيء آخر لدينا بالفعل لخلق موقف مركب أننا نريد. واحدة من الأمثلة الأكثر شيوعا هو طوق. هناك طريقتان مختلفتان لاستخدام طوق. واحد منها هو وسيلة أخرى لحماية موقف قائم. افترض ايمي يريد بديلا آخر لحماية 100 سهم لها. وهي تعتقد أن الخطر على السهم قصير الأجل. بعد الحدث، إما سيتم سحق الأسهم أو أنه سيكون على ما يرام. وقالت إنها ترغب فقط في تجميد موقفها حتى بعد مرور الحدث. وقالت انها يمكن أن تخلق طوق عن طريق إضافة مخزون قصير الاصطناعية لها مخزون طويل الفعلي. ثم ما يجعل أو يخسر على المخزون الطويل الفعلي سيكون على قدم المساواة تماما ومعاكس لما يحدث للاصطناعية. وسيكون صافي الأثر صفر. ولتحقيق ذلك، تقوم آمي بالتحقق من الجدول أعلاه وترى أن P 8211 C - S. وضع طويل دعوة قصيرة الاصطناعية قصيرة الأسهم. انها تحتاج الى مكالمة قصيرة وطويلة وضعت، على حد سواء في سعر الإضراب 100. المكالمة القصيرة لا توجد مشكلة لأنها تملك الأسهم، وتغطي المكالمة. انها لا تحتاج إلى طرح أي رأس مال إضافي لتأمين المكالمة. في الواقع فإن المكالمة ربما جلب ما يقرب من نفس المبلغ من النقد الذي تحتاجه لشراء وضع. طوق هو بوليصة التأمين بدون تكلفة. (هناك مقايضة على الرغم من أن ايمي الآن لا يمكن أن تخسر، وقالت انها لا يمكن الحصول على أي شيء سواء، والعداد يبدأ فقط تشغيل مرة أخرى بمجرد أن يزيل طوق). التركيبية يمكن استخدامها في حالات أخرى أيضا. حسنا مناقشة المزيد عن ذلك مرة أخرى. للتعليقات أو أسئلة حول هذه المقالة، اتصل بي في رالنترادينغاكاديمي.