خيارات الأسهم التحوط

التحوط مع الخيارات هناك سببان رئيسيان وراء استخدام المستثمر للخيارات: التكهنات والتحوط. التكهنات يمكنك التفكير في التكهنات والرهان على حركة الأمن. ميزة الخيارات هي أن كنت أرينت تقتصر على تحقيق الربح فقط عندما ترتفع السوق. بسبب براعة الخيارات، يمكنك أيضا كسب المال عندما يذهب السوق إلى أسفل أو حتى جانبية. المضاربة هي الأراضي التي يتم فيها جعل المال الكبير - وخسر. إن استخدام الخيارات بهذه الطريقة هو السبب في أن سمعة المخاطرة تنطوي على مخاطر. وذلك لأن عندما تشتري خيارا، عليك أن تكون صحيحة في تحديد ليس فقط اتجاه حركة الأسهم، ولكن أيضا حجم وتوقيت هذه الحركة. لتحقيق النجاح، يجب أن تتنبأ بشكل صحيح ما إذا كان الأسهم سوف ترتفع أو إلى أسفل، ومدى السعر سوف تتغير فضلا عن الإطار الزمني سوف يستغرق كل هذا أن يحدث. و لا تنسى العمولات تركيبات هذه العوامل تعني الاحتمالات مكدسة ضدك. فلماذا يتكهن الناس مع الخيارات إذا كانت الاحتمالات متحيزة جدا وبصرف النظر عن التنوع، كل شيء عن استخدام الرافعة المالية. عندما كنت تسيطر على 100 سهم بعقد واحد، فإنه لا يأخذ الكثير من حركة السعر لتحقيق أرباح كبيرة. التحوط الوظيفة الأخرى للخيارات هي التحوط. أعتقد أن هذا بمثابة بوليصة التأمين تماما كما كنت تأمين منزلك أو سيارة، ويمكن استخدام الخيارات لضمان الاستثمارات الخاصة بك ضد الانكماش. نقاد الخيارات يقول أنه إذا كنت غير متأكد حتى من اختيار الأسهم الخاصة بك التي تحتاج إلى التحوط، يجب أن لا تجعل الاستثمار. ومن ناحية أخرى، ليس هناك شك في أن استراتيجيات التحوط يمكن أن تكون مفيدة، وخاصة بالنسبة للمؤسسات الكبيرة. حتى المستثمر الفردي يمكن أن تستفيد. تخيل أنك كنت ترغب في الاستفادة من أسهم التكنولوجيا وصعودها، ولكن أردت أيضا للحد من أي خسائر. باستخدام الخيارات، سوف تكون قادرة على تقييد الجانب السلبي الخاص بك في حين تتمتع الاتجاه الصعودي الكامل بطريقة فعالة من حيث التكلفة. وكثيرا ما يعتبر التحوط استراتيجية استثمار متقدمة، ولكن مبادئ التحوط بسيطة إلى حد ما. تابع القراءة للحصول على فهم أساسي لكيفية عمل هذه الاستراتيجية وكيفية استخدامها. (لمزيد من التغطية المتطورة لهذا الموضوع، اقرأ كيف تستخدم الشركات المشتقات لتحوط المخاطر.) التحوطات اليومية معظم الناس، سواء كانوا يعرفون ذلك أم لا، يعملون في التحوط. على سبيل المثال، عندما تأخذ التأمين للحد من خطر أن الإصابة سوف يمحو دخلك أو كنت شراء التأمين على الحياة لدعم عائلتك في حالة وفاتك، وهذا هو التحوط. كنت تدفع المال في المبالغ الشهرية لتغطية المقدمة من قبل شركة التأمين. على الرغم من أن تعريف الكتاب المدرسي للتحوط هو استثمار اتخذ للحد من مخاطر استثمار آخر، والتأمين هو مثال على التحوط في العالم الحقيقي. التحوط من قبل الكتاب التحوط، في وول ستريت الشعور كلمة، هو أفضل يتضح المثال. تخيل أنك تريد أن تستثمر في صناعة مهدها تصنيع الحبل بنجي. أنت تعرف من شركة تسمى بلومت التي تحدث ثورة في المواد والتصاميم لجعل الحبال التي هي ضعف جيدة كما أقرب منافس لها، قطرة، لذلك كنت تعتقد أن قيمة سهم بلوميتس سوف ترتفع خلال الشهر المقبل. لسوء الحظ، فإن صناعة الحبل بنجي دائما عرضة للتغيرات المفاجئة في اللوائح ومعايير السلامة، وهذا يعني أنه متقلب جدا. وهذا ما يسمى بمخاطر الصناعة. على الرغم من هذا، كنت تعتقد في هذه الشركة - كنت ترغب فقط في العثور على وسيلة للحد من مخاطر الصناعة. في هذه الحالة، وأنت تسير على التحوط عن طريق الذهاب لفترة طويلة على الهبوط في حين تقصير منافسه، قطرة. وسوف تكون قيمة الأسهم المعنية 1،000 لكل شركة. إذا كانت الصناعة ككل ترتفع، يمكنك تحقيق ربح على الهبوط، ولكن تفقد على قطرة نأمل لتحقيق مكاسب عامة متواضعة. إذا كانت صناعة يأخذ ضربة، على سبيل المثال إذا كان شخص يموت بنجي القفز، تخسر المال على الهبوط ولكن كسب المال على قطرة. في الأساس، يتم تقليل الربح الإجمالي الخاص بك (الربح من الذهاب طويلا على الهبوط) لصالح أقل مخاطر الصناعة. ويسمى ذلك أحيانا تجارة أزواج ويساعد المستثمرين على اكتساب موطئ قدم في الصناعات المتقلبة أو العثور على شركات في القطاعات التي لديها نوع من المخاطر المنهجية. (لمعرفة المزيد، وقراءة البرنامج التعليمي بيع قصيرة ومتى قصير الأسهم). توسع التحوط نمت لتشمل جميع مجالات التمويل والأعمال. على سبيل المثال، قد تختار الشركة بناء مصنع في بلد آخر تقوم بتصدير منتجاته إليه من أجل التحوط ضد مخاطر العملة. يمكن للمستثمر التحوط له أو لها موقف طويل مع خيارات وضع أو بائع قصير يمكن أن تحوط موقف من خلال خيارات الاتصال. ويمكن تغطية عقود العقود الآجلة وغيرها من المشتقات باستخدام أدوات تركيبية. في الأساس، كل استثمار له شكل من أشكال التحوط. وباإلضافة إىل حماية املستثمر من مختلف أنواع املخاطر، يعتقد أن التحوط يجعل السوق يعمل بكفاءة أكرب. ومن الأمثلة الواضحة على ذلك، عندما يقوم المستثمر بشراء خيارات على الأسهم لتقليل مخاطر الهبوط. لنفترض أن المستثمر لديه 100 سهم في شركة وأن أسهم الشركة قد اتخذت خطوة قوية من 25 إلى 50 خلال العام الماضي. لا يزال المستثمر يحب الأسهم وتوقعاتها تتطلع ولكن تشعر بالقلق إزاء التصحيح الذي يمكن أن تصاحب هذه الخطوة القوية. وبدلا من بيع الأسهم، يمكن للمستثمر شراء خيار واحد، والذي يعطيه الحق في بيع 100 سهم للشركة بسعر الممارسة قبل تاريخ انتهاء الصلاحية. إذا اشترى المستثمر خيار الشراء مع سعر ممارسة 50 و يوم انتهاء ثلاثة أشهر في المستقبل، فإنه سوف تكون قادرة على ضمان سعر بيع 50 بغض النظر عن ما يحدث للسهم على مدى الأشهر الثلاثة المقبلة. المستثمر ببساطة يدفع علاوة الخيار، التي توفر أساسا بعض التأمين من مخاطر الهبوط. (لمعرفة المزيد، اقرأ الأسعار غرق شراء شراء) التحوط، سواء في محفظتك، عملك أو في أي مكان آخر، هو حول تقليل أو نقل المخاطر. وهي استراتيجية صالحة يمكن أن تساعد في حماية محفظتك والمنزل والأعمال من عدم اليقين. وكما هو الحال مع أي مقايضة للمخاطر، فإن التحوط يؤدي إلى عوائد أقل مما إذا كنت تراهن على المزرعة على استثمار متقلب، ولكنها تقلل من خطر فقدان قميصك. (للاطلاع على القراءة ذات الصلة، انظر استراتيجيات التحوط العملية وبأسعار معقولة والتحوط مع صناديق الاستثمار المتداولة: بديل فعال من حيث التكلفة.) A المبتدئين 039s دليل التحوط على الرغم من أنه يبدو وكأنه جيرانك هواية هوس مهووس بحديقته توبياري كاملة من الشجيرات طويل القامة على شكل الزرافات والديناصورات ، والتحوط هو ممارسة يجب أن يعرف كل مستثمر حول. ولا یوجد أي حجة بأن حمایة المحفظة غالبا ما تکون بنفس القدر من الأھمیة مثل تقدیر المحفظة. مثل هاجس جيرانك، ومع ذلك، يتم الحديث عن التحوط أكثر مما هو موضح، مما يجعلها تبدو كما لو أنها تنتمي فقط إلى العوالم المالية الباطنية. حسنا، حتى لو كنت مبتدئا، يمكنك معرفة ما هو التحوط، وكيف يعمل وما تقنيات التحوط المستثمرين والشركات تستخدم لحماية أنفسهم. ما هو التحوط إن أفضل طريقة لفهم التحوط هي التفكير في التأمين. عندما يقرر الناس التحوط، فإنهم يؤمنون أنفسهم ضد حدث سلبي. هذا لا يمنع حدوث حدث سلبي، ولكن إذا حدث ذلك وكنت التحوط بشكل صحيح، يتم تقليل تأثير الحدث. لذلك، التحوط يحدث في كل مكان تقريبا، ونحن نرى ذلك كل يوم. علی سبیل المثال، إذا کنت تشتري تأمین المنزل، فإنك تقوم بالتحوط ضد الحرائق أو العطل أو غیرھا من الکوارث غیر المتوقعة. مديري المحافظ. يستخدم املستثمرون األفراد والشركات تقنيات التحوط لتقليل تعرضهم ملخاطر مختلفة. في الأسواق المالية. ومع ذلك، يصبح التحوط أكثر تعقيدا من مجرد دفع شركة التأمين رسوم كل عام. إن التحوط ضد مخاطر االستثمار يعني االستخدام االستراتيجي لألدوات في السوق لتعويض مخاطر أي تحركات سلبية في األسعار. وبعبارة أخرى، يقوم المستثمرون بتحوط استثمار واحد عن طريق إجراء استثمار آخر. من الناحية الفنية، للتحوط سوف تستثمر في اثنين من الأوراق المالية مع علاقات سلبية. وبطبيعة الحال، لا شيء في هذا العالم هو حر، لذلك لا يزال لديك لدفع ثمن هذا النوع من التأمين بشكل أو بآخر. على الرغم من أن بعضنا قد يتخيل عن عالم حيث إمكانات الربح لا حدود لها ولكن أيضا خالية من المخاطر، والتحوط غير قادر على مساعدتنا على الهروب من الواقع الثابت للمخاطر العائد العائد. إن الحد من المخاطر سيعني دائما انخفاضا في الأرباح المحتملة. لذلك، التحوط، في معظمها، هو تقنية لا يمكنك من خلالها كسب المال ولكن من خلالها يمكنك تقليل الخسارة المحتملة. إذا كان الاستثمار الذي تحوط ضده يجعل المال، سوف يكون لديك عادة خفض الربح الذي كان يمكن أن يكون، وإذا كان الاستثمار يفقد المال، التحوط الخاص بك، إذا نجحت، سوف يقلل من هذه الخسارة. كيف تحوط المستثمرين تنطوي تقنيات التحوط عموما على استخدام أدوات مالية معقدة تعرف بالمشتقات. وهما الأكثر شيوعا منها الخيارات والعقود الآجلة. لم نكن ندخل في نيتي-غريتي لوصف كيف تعمل هذه الأدوات، ولكن في الوقت الراهن فقط نأخذ في الاعتبار أنه مع هذه الصكوك يمكنك وضع استراتيجيات التداول حيث يتم تعويض خسارة في استثمار واحد من خلال ربح في مشتق. دعونا نرى كيف يعمل هذا مع مثال. لنفترض أنك تملك أسهم شركة كوريس تيكيلا (تيكر: كتك). على الرغم من أنك تعتقد في هذه الشركة على المدى الطويل، كنت قلقا قليلا حول بعض الخسائر على المدى القصير في صناعة التكيلا. لحماية نفسك من الانخفاض في كتك يمكنك شراء خيار وضع (مشتق) على الشركة، والتي تعطيك الحق في بيع كتك بسعر محدد (سعر الإضراب). وتعرف هذه الاستراتيجية باسم وضع الزواج. إذا هبط سعر السهم الخاص بك إلى ما دون سعر الإضراب، سيتم تعويض هذه الخسائر بمكاسب في خيار الشراء. (لمزيد من المعلومات، انظر هذه المقالة على يضع الزوج أو هذه الخيارات أساسيات البرنامج التعليمي). المثال التحوط الكلاسيكي الآخر ينطوي على الشركة التي تعتمد على سلعة معينة. دعونا نقول كوريس شركة تيكيلا قلق حول تقلب في سعر الصبار، مصنع تستخدم لجعل التكيلا. وستكون الشركة في مأزق عميق إذا كان سعر أغاف كان إلى الارتفاع، والتي من شأنها أن تأكل بشدة في هوامش الربح. ولحماية (التحوط) من عدم اليقين من أسعار العجاف، يمكن أن تدخل شركة كتك في عقد آجلة (أو ابن عمها الأقل تنظيما، العقد الآجل)، والذي يسمح للشركة بشراء العجينة بسعر محدد في تاريخ محدد في المستقبل . الآن لجنة مكافحة الإرهاب يمكن أن الميزانية دون الحاجة إلى القلق حول السلع المتقلبة. إذا ارتفعت الصخور فوق السعر المحدد من قبل العقود الآجلة، فإن التحوط سوف تكون قد سددت لأن كتك ستوفر المال عن طريق دفع السعر المنخفض. ومع ذلك، إذا انخفض السعر، فإن لجنة مكافحة الإرهاب لا تزال ملزمة بدفع الثمن في العقد وكان في الواقع أفضل حالا لا التحوط. نضع في اعتبارنا أنه نظرا لأن هناك الكثير من أنواع مختلفة من الخيارات والعقود الآجلة يمكن للمستثمر التحوط ضد أي شيء تقريبا، سواء الأسهم، سعر السلع الأساسية، ومعدل الفائدة والعملة - يمكن للمستثمرين حتى التحوط ضد الطقس. الجانب السلبي كل التحوط لديه تكلفة، وذلك قبل أن تقرر استخدام التحوط، يجب أن تسأل نفسك إذا كانت الفوائد الواردة منه يبرر النفقات. تذكر، والهدف من التحوط ليس لكسب المال ولكن للحماية من الخسائر. لا يمكن تجنب تكلفة التحوط - سواء كانت تكلفة خيار أو خسارة أرباح من جانب خاطئ من العقود الآجلة. هذا هو الثمن لديك لدفع لتجنب عدم اليقين. كنا نقارن التحوط مقابل التأمين، ولكن يجب أن نؤكد أن التأمين هو أكثر دقة بكثير من التحوط. مع التأمين، يتم تعويضك تماما عن فقدان الخاص بك (عادة ناقص خصم). التحوط محفظة ليست العلوم الكمال والأشياء يمكن أن تسوء. على الرغم من أن مديري المخاطر دائما تهدف إلى التحوط المثالي. فمن الصعب تحقيقه عمليا. ما التحوط يعني لك غالبية المستثمرين لن تتداول أبدا عقد المشتقات في حياتهم. في الواقع، يتجاهل معظم المستثمرين الذين يملكون شراء أو شراء تذبذب على المدى القصير تماما. بالنسبة للمستثمرين، هناك القليل من االنخراط في التحوط ألنهم يسمحون باستثماراتهم في النمو مع السوق بشكل عام. لذلك لماذا تعلم عن التحوط حتى لو كنت أبدا التحوط للمحفظة الخاصة بك يجب أن نفهم كيف يعمل لأن العديد من الشركات الكبيرة وصناديق الاستثمار التحوط في شكل ما. فعلى سبيل المثال، قد تقوم شركات النفط بالتحوط من سعر النفط في حين أن صندوقا مشتركا دوليا قد يحمي من التقلبات في أسعار صرف العملات الأجنبية. وسوف يساعدك فهم التحوط على فهم وتحليل هذه االستثمارات. الاستنتاج الخطر هو عنصر أساسي غير مستقر في الاستثمار. وبصرف النظر عن نوع المستثمر الذي يهدف إلى تحقيقه، فإن وجود معرفة أساسية باستراتيجيات التحوط سيؤدي إلى زيادة الوعي بكيفية عمل المستثمرين والشركات لحماية أنفسهم. سواء قررت أو لم تبدأ في ممارسة الاستخدامات المعقدة للمشتقات، والتعلم عن كيفية عمل التحوط يساعد على تعزيز فهمك للسوق، والتي سوف تساعد دائما كنت مستثمر أفضل. في التمويل، والتحوط هو الاستثمار الذي يضطلع به على وجه التحديد (أو تقليل) المخاطر في استثمار قائم آخر. التحوط المثالي التحوط المثالي هو موقف يأخذه المستثمر الذي من شأنه أن يزيل تماما خطر موقف قائم آخر. ويتطلب هذا الموقف 100 ارتباط سلبي بالاستثمار المطلوب تحوطه ونادرا ما يتم العثور عليه. معظم التحوطات غير كاملة أو شبه مثالية في أحسن الأحوال. التحوط في األسهم يمكن لمستثمر األسهم أن يحوط على أوضاع الأسهم الطويلة من خالل شراء خيارات وضع الحماية. بشرط وجود خيارات متداولة لهذا المخزون. ويمكن أيضا تغطية محفظة كاملة ضد مخاطر السوق النظامية باستخدام خيارات الفهرس. انظر طوق الفهرس. العقود الآجلة التحوط يمكن للتداول الآجلة التحوط من موقف الآجلة مقابل موقف العقود الآجلة الاصطناعية. ويمكن تغطية موقف العقود الآجلة طويلة مع موقف الآجلة قصيرة الاصطناعية. وبالمثل، يمكن تغطية موقف العقود الآجلة قصيرة مقابل موقف العقود الآجلة الاصطناعية الطويل. مخاطر أسعار السلع التحوطية يمكن للشركات التي تنتج أو تستهلك المواد الخام أن تزيل مخاطر أسعار السلع من خالل التحوط في سوق السلع اآلجلة. يتم استخدام التحوطات الطويلة لقفل سعر شراء السلعة في المستقبل. تستخدم التحوطات القصيرة لقفل سعر بيع سلعة يتم بيعها في المستقبل. جاهز لبدء التداول يتم تمويل حساب التداول الجديد الخاص بك فورا مع 5000 من الأموال الافتراضية التي يمكنك استخدامها لاختبار استراتيجيات التداول الخاصة بك باستخدام أوبتيونهوس منصة التداول الافتراضية دون المخاطرة المال بجد. بمجرد البدء في التداول الحقيقي، ستكون أول 100 صفقة خالية من العمولة (تأكد من النقر على الرابط أدناه واقتبس الرمز الترويجي 60FREE أثناء الاشتراك) مواصلة القراءة. شراء سترادلز هو وسيلة رائعة للعب الأرباح. في كثير من الأحيان، فجوة سعر السهم صعودا أو هبوطا بعد تقرير الأرباح الفصلية ولكن في كثير من الأحيان، واتجاه الحركة يمكن أن يكون لا يمكن التنبؤ بها. فعلى سبيل المثال، يمكن أن يحدث بيع على الرغم من أن تقرير الأرباح جيد إذا كان المستثمرون يتوقعون نتائج عظيمة. واصل القراءة. إذا كنت صعودي جدا على سهم معين على المدى الطويل، وتتطلع لشراء الأسهم ولكن يشعر أنه مبالغ فيها قليلا في الوقت الراهن، ثم قد ترغب في النظر في كتابة خيارات وضع على الأسهم كوسيلة للحصول عليها في خصم. واصل القراءة. المعروف أيضا باسم الخيارات الرقمية، والخيارات الثنائية تنتمي إلى فئة خاصة من الخيارات الغريبة التي تتاجر الخيار تكهن بحتة على اتجاه الكامنة في غضون فترة قصيرة نسبيا من الزمن. واصل القراءة. إذا كنت تستثمر أسلوب بيتر لينش، في محاولة للتنبؤ المقبل متعدد باغر، ثم كنت ترغب في معرفة المزيد عن ليبس ولماذا أعتبرهم أن يكون خيارا رائعا للاستثمار في مايكروسوفت المقبل. واصل القراءة. إن توزيعات األرباح النقدية الصادرة عن األسهم لها تأثير كبير على أسعار خياراتها. وذلك لأن سعر السهم الأساسي من المتوقع أن ينخفض ​​بمقدار توزيعات الأرباح في تاريخ توزيعات الأرباح السابقة. واصل القراءة. كبديل لكتابة المكالمات المغطاة، يمكن للمرء أن يدخل انتشار المكالمة الثورية لتحقيق ربح مماثل ولكن مع متطلبات رأس المال أقل بكثير. بدلا من عقد الأسهم الأساسية في استراتيجية الدعوة المغطاة، والبديل. واصل القراءة. بعض الأسهم تدفع أرباحا سخية كل ثلاثة أشهر. أنت مؤهل للحصول على توزيعات الأرباح إذا كنت تملك على الأسهم قبل تاريخ توزيع الأرباح السابقة. واصل القراءة. لتحقيق عوائد أعلى في سوق الأسهم، إلى جانب القيام بالمزيد من الواجبات المنزلية على الشركات التي ترغب في شراء، فإنه غالبا ما يكون من الضروري أن تأخذ على مخاطر عالية. الطريقة الأكثر شيوعا للقيام بذلك هي شراء الأسهم على الهامش. واصل القراءة. خيارات التداول اليوم يمكن أن تكون استراتيجية ناجحة ومربحة ولكن هناك بضعة أشياء تحتاج إلى معرفته قبل استخدام بدء استخدام خيارات التداول اليوم. واصل القراءة. تعرف على نسبة الدعوة وضع، والطريقة التي يتم اشتقاقها وكيف يمكن استخدامها كمؤشر مناقضة. واصل القراءة. ويعتبر التكافؤ في الدعوى مبدأ مهما في تسعير الخيارات التي حددها هانز ستول في ورقته "العلاقة بين أسعار البيع والمكالمات" في عام 1969. وهو ينص على أن علاوة خيار المكالمة تنطوي على سعر عادل معين للخيار المقابل مع وجود نفس سعر الإضراب وتاريخ انتهاء الصلاحية، والعكس بالعكس. واصل القراءة. في خيارات التداول، قد تلاحظ استخدام بعض الحروف الهجائية اليونانية مثل دلتا أو غاما عند وصف المخاطر المرتبطة بمواقف مختلفة. يعرفون باسم الإغريق. واصل القراءة. وبما أن قيمة خيارات الأسهم تعتمد على سعر المخزون الأساسي، فمن المفيد حساب القيمة العادلة للسهم باستخدام تقنية تعرف باسم التدفقات النقدية المخصومة. واصل القراءة. من حول الويب